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Título : Pronóstico y estructuras de volatilidad multiperíodo de la tasa de cambio del peso colombiano
Autor : Gómez Portilla, Karoll
Gallón Gómez, Santiago Alejandro
Palabras clave : Tipo de cambio - Colombia
Volatilidad financiera
Modelos Garch
Exchange rate
Volatility
K-period volatility
Garch
Igarch
Fecha de publicación : 2008
Editorial : Universidad Nacional de Colombia, Facultad de Ciencias Económicas
Citación : Castaño Vélez, E., Gómez Portilla, K. & Gallón Gómez, S. A. (2008). Pronóstico y estructuras de volatilidad multiperíodo de la tasa de cambio del peso colombiano. Cuadernos de Economía, (48), 241-266.
Resumen: El modelo gaussiano GARCH(1,1) ha sido empleado, tradicionalmente, en el estudio de la tasa de cambio; sin embargo, un número importante de estudios recientes (utilizando modelos FIGARCH e HYGARCH) ha encontrado evidencia de persistencia en su volatilidad. En este trabajo, usando una estrategia de modelos anidados, se encontró evidencia a favor del modelo IGARCH bajo una distribución GED. Los pronósticos del modelo IGARCH son usados para calcular la estructura a plazos y la volatilidad multi-período, las cuales permiten conocer las expectativas del mercado sobre la volatilidad de los retornos, en diferentes horizontes de tiempo.
Abstract : The Gaussian GARCH (1,1) model has traditionally been used for studying the exchange rate. However, an important number of recent studies, using FIGARCH and HYGARCH models, have found evidence for the persistence of exchange rate volatility. This study, using nested models, found evidence in favor of an IGARCH model under a GED distribution. The IGARCH model forecasts are used to calculate the term structure of multiperiod volatility, which lets us know the expectations of the market about the volatility of returns over different time horizons.
Grupo de INV. : Grupo de Econometría Aplicada (GEA)
URI : http://hdl.handle.net/10495/7350
ISSN : 01214772
22484337 E
Aparece en las colecciones: CIC (Centro de Investigaciones y Consultorías en Ciencias Económicas)

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