Extent of Expected Pigouvian Taxes and Permits for Environmental Services in a General Equilibrium Modelwith a Natural Capital Constraint

Abstract

RESUMEN: Este documento presenta un modelo de equilibrio general para analizar la influencia que un sector contaminante tiene sobre la capacidad de resiliencia de un sistema natural, la provisión de un servicio de utilidad pública y el bienestar social, en el que el nivel y la capacidad de respuesta a la resiliencia son inciertos. Se define la distribución de probabilidad para la creciente pérdida de resiliencia con la contaminación que pasa de un estado prudente a un imprudente. Y examina primero la incidencia de los impuestos pigouvianos esperados y considera que estos impuestos no son suficientes para mantener la resiliencia debido al efecto acumulativo de la contaminación y también que la sociedad prefiere un impuesto prudente. Además, se permite la transacción de Permisos para Servicios Ambientales (PSA) entre el sector que presta servicios públicos y el sector contaminante. Esto muestra una redistribución de los recursos muy a favor del sector contaminante y no hay incentivos para invertir en estos pagos a menos que los afectados tengan objetivos adicionales para la maximización del beneficio privado.

ABSTARCT: This paper presents a general equilibrium model to analyze the influence that a contaminating sector has on a natural system’s capacity of resilience, the provision of a public utility service and social welfare, in which the level and capacity to respond to resilience are uncertain, so a probability distribution for the growing loss of resilience with pollution going from a prudent state to an imprudent is defined. And examines first the incidence of expected Pigouvian taxes and finds that these taxes are not enough to maintain resilience because of the cumulative effect of pollution and also that society prefers a prudent tax. Furthermore, the transaction of Permits for Environmental Services (PES) between sector that provides the public utility service and the contaminating sector is allowed. This shows a redistribution of resources very much in favor of the contaminating sector, and there are no incentives to invest in these payments unless the affected have additional objectives for the maximization of private benefit.