The need for congestion pricing in Medellin : an economic perspective

Abstract

RESUMEN: Se presenta una breve descripción de la congestión vehicular en Medellín, y la necesidad de implementar el sistema de peaje por congestión (PC) desde una óptica económica. Se describe la restricción a la circulación vehicular del “Pico y Placa,” mostrando que la medida es paliativa y que es necesaria la implementación del PC. Se realiza un análisis costo-beneficio para valorar los efectos de implementar una estrategia en forma hipotética de PC basado en datos de investigaciones. La mejor solución debida al PC es presentada y considerada como lo óptimo para lograr encontrar la tasa de congestión que maximiza el bienestar social. El principal hallazgo es que el beneficio neto de la implementación es positivo. Por lo tanto, se recomienda la implementación del PC para mejorar la eficiencia en el uso de la infraestructura vial en la ciudad basado en principios económicos. Finalmente, se presentan algunas recomendaciones para mejorar la movilidad en la ciudad.

ABSTARCT: This paper presents a brief description of vehicular congestion in Medellin, Colombia, and discusses the need to implement congestion pricing (CP) from an economic point of view. It describes the license plate-based traffic restriction (Pico y Placa) in the city, showing that the measure is palliative, and that the implementation of CP is necessary. A cost-benefit analysis is presented to assess the effects of implementing a hypothetical CP strategy based on data from previous studies. The first-best solution for CP is presented, and considered as the optimal policy for deciding on the congestion rate that would maximize social welfare. The main finding is that the net benefit of implementation costs is positive. Therefore, the implementation of a CP strategy is recommended to improve the efficiency of road infrastructure use in the city based on economic principles. Finally, a set of recommendations for improving the city’s mobility in the future are presented.