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Título : Distribución condicional de los retornos de la tasa de cambio colombiana : un ejercicio empírico a partir de modelos GARCH multivariados
Autor : Gallón Gómez, Santiago Alejandro
Gómez Portilla, Karoll
metadata.dc.subject.*: Econometria - Colombia
Tipo de cambio - Colombia
Modelos Garch
Valor en riesgo
Fecha de publicación : 2007
Editorial : Universidad del Rosario
Citación : Gallón Gómez, S. A. & Gómez Portilla, K. (2007). Distribución condicional de los retornos de la tasa de cambio colombiana: un ejercicio empírico a partir de modelos GARCH multivariados. Revista de Economía del Rosario, 10(2), 127-152.
Resumen : RESUMEN: Un conjunto de modelos GARCH multivariados son estimados y su validez emp´ırica comparada a partir del cálculo de la medida VaR, para los retornos diarios de la tasa de cambio nominal del peso colombiano con respecto al d´olar americano, euro, libra esterlina y en japón es en el periodo 1999–2005. La comparación de las estimaciones para la matriz de covarianza condicional y los resultados obtenidos para la proporción de fallo y el contraste de cuantil dinámico de Engle y Manganelli (2004) presentan evidencia a favor del modelo de correlación condicional constante.
ABSTRACT: A set of multivariate GARCH models is estimated and its empirical validity is compared from the calculation of the Value at Risk. Data used are the daily returns of the nominal exchange rate of the Colombian peso vis-`a-vis the American dollar, euro, sterling and Japanese yen for the period 1999–2005. The comparison of the estimations for the conditional covariance matrix and the results obtained for the proportion of failure and the dynamic quantile test of Engle and Manganelli (2004), show evidence in favor of the model of Conditional Constant Correlation.
metadata.dc.identifier.eissn: 2145-454X
ISSN : 0123-5362
Aparece en las colecciones: Artículos de Revista en Ciencias Económicas

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